Hausse des tarifs foundry : Samsung prend l'avantage

Quelque chose a changé dans la chaîne d'approvisionnement cet été : les fabricants de puces qui faisaient autrefois la queue chez TSMC appellent maintenant Samsung. Le résultat est une évolution des prix qui n'a pas été annoncée par communiqué mais qui s'est fait sentir dans les bureaux d'études, les tarifs des fonderies ayant augmenté de jusqu'à 15 %, selon des personnes proches des accords.

En juillet, Samsung a commencé à facturer aux clients américains et chinois environ 10 à 15 % de plus pour son nœud SF4 4 nm qu'un mois auparavant. Les clients taïwanais ont subi des hausses plus modérées, plutôt autour de 5 à 10 %. La hausse ne concerne pas seulement le procédé le plus récent : le SF5 (5 nm) a lui aussi augmenté d'environ 10 à 15 %, et même la ligne 8 nm plus ancienne se vend presque 10 % plus cher.

Pourquoi maintenant ? En termes simples : la pression sur les capacités des fonderies de pointe, principalement TSMC, a redirigé la demande. Les installations de Samsung à Pyeongtaek, qui produisent déjà des tranches 4 nm et des dies de base HBM, fonctionnent à forte utilisation. Ces dies de base, qui constituent la fondation de la mémoire HBM empilée en routant l'alimentation et les signaux et en intégrant la logique, se sont soudainement transformés en marchandises très recherchées par les clients de mémoire et de GPU.

Ces hausses de prix ont des conséquences concrètes. Nvidia, par exemple, utilise le procédé 8 nm de Samsung pour le chipset de la Nintendo Switch 2 et a récemment relancé la production de cartes GeForce RTX 3060 sur ce même nœud. Lorsque des nœuds plus anciens redeviennent demandés, la dynamique des prix évolue rapidement.

L'unité fonderie de Samsung est dans le rouge depuis 2022. Pour autant, les analystes anticipent désormais un redressement plus rapide. Lee Min-hee de BNK Investment & Securities a déclaré à Reuters que des commandes plus fortes et des prix contractuels plus élevés pourraient remettre la fonderie dans le vert dès l'année prochaine, plus tôt que beaucoup ne le prévoyaient.

Les améliorations opérationnelles ont également aidé. Les taux de rendement ont augmenté, produisant plus de puces utilisables par tranche et libérant de la capacité pour accueillir de nouveaux clients. Et certaines lignes de production à Pyeongtaek, notamment la ligne SF4 utilisée à la fois pour les dies de base HBM et certains chips Qualcomm, sont entièrement réservées depuis la fin de l'année dernière. Ce type de demande régulière donne à Samsung un pouvoir de négociation lorsque les contrats sont renégociés.

Si ces prix plus élevés se maintiennent, Samsung pourrait non seulement couvrir ses pertes passées mais aussi rétablir son pouvoir de fixation des prix dans une industrie longtemps façonnée par les contraintes d'échelle et de capacité.

Pour les fabricants d'appareils et les concepteurs de puces, ce changement implique de revoir les stratégies d'approvisionnement et les prévisions de coûts. Pour le marché au sens large, cela souligne une vérité simple : lorsque les fonderies de pointe approchent de leur capacité maximale, les marges et les chaînes d'approvisionnement se répercutent en aval. Surveillez les ratios book-to-bill et les annonces de capacité ; ils indiqueront si cela n'est qu'un incident passager ou le début d'un nouveau régime tarifaire.