TSMC investit 100 Mds pour les puces aux États-Unis

TSMC intensifie ses efforts d'une façon qui modifiera profondément la carte des semi-conducteurs américaine d'ici une décennie. La fonderie sous contrat basée à Taïwan a annoncé qu'elle s'engageait à investir 100 milliards de dollars supplémentaires pour étendre la production de puces aux États-Unis, portant son engagement total à environ 265 milliards de dollars.

Ce n'est pas un pari au hasard. Après une forte augmentation de la demande pour les puces utilisées dans l'intelligence artificielle, TSMC a affiché des bénéfices records et relevé ses perspectives de chiffre d'affaires annuel. Les centres de données assoiffés de puissance de calcul, l'extension des fournisseurs cloud et des clients leaders comme Nvidia et Apple indiquent tous une longue trajectoire pour les circuits logiques avancés. Qualcomm prépare aussi en coulisses la prochaine génération de chipsets mobiles et de calcul puissants pour surfer sur cette vague.

TSMC a déjà affecté environ 165 milliards de dollars à son complexe de l'Arizona, où six usines sont prévues, et les dirigeants indiquent que les 100 milliards supplémentaires financeront probablement jusqu'à quatre usines additionnelles en Arizona axées sur les nœuds de pointe à 2 nm et moins. Le mouvement est clair : rapprocher la production des principaux clients américains et développer des capacités pour les technologies de procédé les plus avancées.

Les dépenses en immobilisations ont été augmentées dans toute l'entreprise. TSMC a relevé ses prévisions de dépenses d'investissement 2024 à de 60 à 64 milliards de dollars, contre une fourchette antérieure de 52 à 56 milliards. La raison est simple : répondre à la demande et éviter d'être pris de court lorsque les clients accélèrent leurs achats. C.C. Wei, président et PDG de TSMC, a présenté cette décision à la fois comme une réponse aux principaux clients américains et comme une stratégie pour renforcer l'écosystème des semi-conducteurs aux États-Unis, en consolidant les chaînes d'approvisionnement et en créant davantage d'emplois technologiques bien rémunérés.

Les chiffres financiers soutiennent l'expansion. Au deuxième trimestre, TSMC a enregistré un bénéfice net de 706,6 milliards de dollars NT (environ 22 milliards de dollars), en hausse de 77 % sur un an, et un chiffre d'affaires de 1,27 billion de dollars NT (environ 39 milliards de dollars), en hausse annuelle de 36 %. La direction prévoit désormais une croissance du chiffre d'affaires annuel en 2026 légèrement supérieure à 40 %, contre une précédente prévision d'un peu plus de 30 %.

Y a-t-il des risques ? Bien sûr. Certains investisseurs s'inquiètent d'une bulle liée à l'IA dans les valorisations des puces et que les ajouts de capacité dépassent la demande. Pourtant, des analystes comme William Li de Counterpoint Research soutiennent que cet investissement supplémentaire est essentiel, à la fois pour soutenir la croissance à long terme de TSMC et pour satisfaire un marché informatique en expansion.

Il ne s'agit pas seulement de multiplier les usines. C'est un pivot géopolitique et industriel : des capacités de fabrication avancées se rapprochent des grands consommateurs, une intégration plus profonde avec les chaînes d'approvisionnement américaines, et des paris sur des processeurs qui alimenteront la prochaine vague d'applications d'intelligence artificielle. La question tactique reste : à quelle vitesse ces usines pourront-elles être mises en service, et l'appétit des clients pour l'IA continuera-t-il de croître comme prévu ?

Pour l'instant, TSMC envoie un message clair : elle construira la capacité exigée par l'ère de l'intelligence artificielle, et elle est prête à engager le capital nécessaire pour le prouver.