Samsung et la mémoire IA: profit record massif en 2026

Quand une entreprise annonce qu'une seule année dépassera tous ses gains passés, la pièce se tait. C'est la réaction chez Samsung Electronics après que Kim Yong-kwan, directeur de la stratégie commerciale, ait dit au personnel que la division semiconducteurs est en passe de générer des bénéfices d'exploitation si importants qu'ils dépasseraient les gains cumulés que Samsung a enregistrés au cours de quatre décennies dans le secteur des puces.

Pourquoi la demande de mémoire a changé les règles

Le déclencheur est simple et brutal, il s'agit de la mémoire pour l'IA. La mémoire à large bande passante et d'autres puces avancées sont soudainement rares et extrêmement prisées. Les nouvelles générations d'agents d'IA nécessitent beaucoup plus de mémoire volatile et de stockage local que les premiers modèles. Des tâches qui occupaient quelques mégaoctets demandent désormais des gigaoctets, parfois des téraoctets. Le marché l'a remarqué et les prix ont suivi.

Les analystes estiment que le bénéfice d'exploitation des semiconducteurs de Samsung pour le deuxième trimestre atteindra environ 51,8 milliards d'euros. Pour donner un ordre de comparaison, ce chiffre dépasserait le bénéfice déclaré par Nvidia au premier trimestre, soit approximativement 49,3 milliards d'euros, plaçant Samsung au sommet de la rentabilité d'entreprise mondiale pour la période.

Cette progression d'un trimestre à l'autre s'inscrit dans un tableau plus large. Les dirigeants disent que le bénéfice annuel des semiconducteurs pour 2026 pourrait atteindre les attentes du marché, autour de 184 milliards d'euros et, chose étonnante, dépasser le total des bénéfices que Samsung a enregistrés au cours de ses quelque 40 années dans le secteur de la mémoire.

Les mouvements de prix ont été spectaculaires. Les valeurs spot de la DRAM ont augmenté d'environ 44 % au trimestre, le NAND a grimpé d'environ 53 %, et Samsung prévoit d'autres augmentations proches de 20 % au troisième trimestre pour certains contrats de composants. Le prix contractuel du LPDDR5X a à peu près triplé depuis le début de l'année et se situe désormais autour de 133 € par unité.

Prime, réactions et répercussion sur les téléphones

Tout n'est pas une simple aubaine. Pour éviter des mouvements sociaux, Samsung a accepté fin mai d'allouer 10,5 % du bénéfice d'exploitation des semiconducteurs sous forme de prime exceptionnelle pour les employés. Ce package est estimé à environ 24,5 milliards d'euros, une redistribution importante des nouveaux gains.

Parallèlement, la hausse des prix des composants se répercute dans l'activité mobile. Des coûts plus élevés pour la DRAM et le NAND compriment les marges des téléphones. On peut s'attendre à ce que les dirigeants envisagent des hausses de prix sur les smartphones au second semestre, suivant les récents mouvements d'autres grands fabricants d'appareils qui ont répercuté les coûts des composants sur les consommateurs.

Que faut-il en conclure ? Ce n'est pas un coup de chance. Les moteurs de la demande sont réels et structurels. Mais la volatilité demeure. Les chaînes d'approvisionnement, les négociations salariales et la tentation d'augmenter les prix des appareils créent autant de nouveaux points d'inflexion. Les chiffres de Samsung pour 2026 feront la une. La question pour l'industrie est ce qui suivra après la une.