Nvidia domine le marché Ethernet des centres de données

Peu d'ascensions d'entreprise paraissent discrètes jusqu'à ce qu'elles deviennent évidentes. La dernière incursion de Nvidia dans les commutateurs Ethernet de centres de données se lit ainsi : soudaine en titre, progressive dans l'exécution.

Selon IDC, Nvidia s'est hissée à la première place en chiffre d'affaires sur le marché des commutateurs Ethernet pour centres de données au T1 2026 alors que le marché global a atteint 15,4 milliards de dollars. Le moteur a été une intense montée de la demande pour du matériel réseau optimisé pour les charges de travail d'IA et les vastes déploiements des hyperscalers.

Nvidia a obtenu 21,5 % du marché Ethernet des centres de données après que Spectrum‑X ait affiché 2,1 milliards de dollars de revenus trimestriels, soit une augmentation stupéfiante de 192,7 % en glissement annuel.

Cette croissance ne s'est pas produite isolément. Spectrum‑X associe des commutateurs haute performance aux DPU BlueField et au câblage NVIDIA LinkX, un ensemble conçu pour les grands clusters GPU qui sous-tendent l'entraînement et l'inférence en IA modernes. Le résultat : les clients n'achètent pas seulement des commutateurs ; ils acquièrent une couche réseau intégrée conçue spécifiquement pour des usines d'IA.

Les chiffres macro confirment ce récit. Les dépenses des entreprises et des hyperscalers pour les centres de données ont atteint à elles seules 10 milliards de dollars au cours du trimestre, en hausse d'environ 61 % par rapport à la même période en 2025. Par région, les Amériques ont mené avec une croissance annuelle proche de 50 % (49,7 %), suivies par l'EMEA à 32,2 % et l'APAC à 25,9 %, ce qui montre que le déploiement lié à l'IA s'étend sur plusieurs continents et pas seulement sur des hubs cloud.

Les débits de port racontent une histoire similaire. Les commutateurs 800G ont représenté environ 35,8 % des revenus Ethernet des centres de données au T1, tandis que les équipements 200G et 400G représentaient ensemble environ 34,1 %, ce qui signifie que ces plateformes à haute vitesse constituaient près de 70 % des revenus Ethernet totaux. En bref : la bande passante et les architectures à faible latence sont désormais la monnaie de l'infrastructure IA.

La montée de Nvidia dans le domaine des commutateurs complète sa domination établie dans les GPU et sa présence croissante avec les processeurs Vera. Ensemble, cela renforce la prise de contrôle de l'entreprise sur l'ensemble de la pile IA, des accélérateurs jusqu'aux interconnexions qui assemblent les clusters en systèmes exploitables. Cette intégration est attractive pour les grands fournisseurs cloud et les entreprises qui construisent des campus IA privés.

La question stratégique immédiate est de savoir si les acteurs en place pourront répondre avec une intégration matériel-logiciel comparable, ou si d'autres fournisseurs se spécialiseront et coexisteront dans des rôles de niche. Pour l'instant, Nvidia a démontré que le contrôle du calcul et des réseaux qui le lient constitue une combinaison puissante, susceptible de redessiner les cartes des fournisseurs au sein des centres de données.